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什么情況?34只公募FOF低于清盤紅線 有產品為“保命”改條款 還有的縮水30億份

2021年08月17日 08:36
作者:裴利瑞
來源: 券商中國
編輯:東方財富網

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摘要
【什么情況?34只公募FOF低于清盤紅線 有產品為“保命”改條款 還有的縮水30億份】從業績來看,曾經飽受爭議的FOF大多取得了不錯的成績,其中海富通聚優精選(FOF)自成立以來的收益率高達70.8%;但從規模來看,這6只FOF卻均遭遇了不同程度的縮水,其中3只規模低于2億元,泰達宏利全能優選(FOF)的規模甚至已經低于5000萬清盤紅線。(券商中國)

  首批公募FOF即將迎來四周年考。2017年9月8日,首批6只公募FOF(基金中基金)正式獲得證監會的批文,如今四周年將至,這6只FOF的運作狀況如何?

  從業績來看,曾經飽受爭議的FOF大多取得了不錯的成績,其中海富通聚優精選(FOF)自成立以來的收益率高達70.8%;但從規模來看,這6只FOF卻均遭遇了不同程度的縮水,其中3只規模低于2億元,泰達宏利全能優選(FOF)的規模甚至已經低于5000萬清盤紅線。

  在面臨清盤的壓力下,8月16日,泰達宏利全能優選(FOF)發布公告稱,將召開基金份額持有人大會提請投資者審議基金終止條款的變更。泰達宏利基金券商中國記者表示,本次召開持有人大會主要目的是取消自動終止條款,為基金長期穩定運行創造更有利的條件。

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  首批FOF之一面臨清盤,提請修改自動終止條款

  泰達宏利全能優選混合(FOF)成立于2017年11月2日,是首批獲批的6只FOF之一,首募規模約8.27億元,在首批6只FOF中本來就規模較小。而屋漏偏逢連夜雨,自成立以來,該基金份額便一直縮水,尤其在2018年一季度、2019年一季度,合計凈贖回份額分別達到了約3.16億份、1.12億份。

  截至2021年二季度末,泰達宏利全能優選混合(FOF)的基金份額僅剩0.22億份,基金規模0.28億元,已經低于5000萬元的清盤紅線。

  8月16日,泰達宏利基金發布公告稱,為提高基金資產的運作效率,保護基金份額持有人利益,泰達宏利全能優選混合型(FOF)將于8月16日至9月21日召開基金份額持有人大會,討論并審議《關于泰達宏利全能優選混合型基金中基金(FOF)修改基金合同有關事項的議案》,該議案主要涉及和基金合同終止相關的條款。

  泰達宏利基金向券商中國記者表示,本次召開持有人大會,提請投資者審議基金終止條款的變更,主要目的是取消自動終止條款,改為行業中常見的另一種表述,為基金長期穩定運行創造更有利的條件。

  具體來看,該議案是對《基金合同》中“基金存續期內的基金份額持有人數量和資產規?!睏l款進行的修訂。該條款規定,《基金合同》生效后,連續20個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元情形的,基金管理人應當在定期報告中予以披露。

  原合同規定,連續60個工作日出現上述情形的,基金合同應當終止并根據基金合同的約定進行基金財產清算,而無需召開基金份額持有人大會。

  而修改方案則變為“連續60個工作日出現上述情形的,基金管理人應當在10個工作日內向中國證監會報告并提出解決方案,如持續運作、轉換運作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等,并在6個月內召集基金份額持有人大會進行表決?!?/p>

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  泰達宏利基金表示,公司已對主要持有人進行了走訪,認真聽取了持有人意見,擬定議案綜合考慮了持有人的要求。議案公告后,我們還將再次征詢意見。如有必要,基金管理人將根據持有人意見,對修改方案進行適當的修訂并重新公告?;鸸芾砣丝稍诒匾闆r下,預留出足夠的時間,以做二次召開或推遲基金份額持有人大會的召開的充分準備。如果本方案未獲得持有人大會批準,基金管理人計劃按照有關規定重新向持有人大會提交議案。

  根據相關規定,本次持有人大會需要本人直接出具表決意見或授權他人代理出具表決意見的基金份額持有人所代表的本基金基金份額占權益登記日基金總份額的二分之一以上(含二分之一)方可舉行。

  此外,上述議案應當由提交有效表決意見的本基金基金份額持有人或其代理人所持表決權的三分之二以上(含三分之二)通過方為有效。泰達宏利基金表示,若未來基金連續60個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元情形,我們將根據基金合同再召開基金持有人大會,向監管部門履行適當程序,根據屆時市場情況選擇合適的解決方案,請投資者審議,盡最大努力保證持有人的利益。

  眾多FOF面臨迷你困境

  其實,FOF自誕生以來就一直爭議不斷,雖然二季度末以1343.65億元創下規模新高,但背后的基金份額其實一直在不斷縮水,像上述泰達宏利全能優選混合(FOF)一樣掙扎在清盤紅線上的產品并不少見。

  據數據顯示,截至2020年二季度末,全市場一共有161只公募FOF,如果從基金份額來看,其中46只都遭遇了凈贖回,相比成立之初有不同程度的份額縮水,占比約28.57%;9只FOF的份額減少超過10億份,兩只FOF份額減少超30億份。

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  從規模來看,截至二季度末,有34只FOF的規模低于5000萬元清盤紅線,如果未能在60個工作日使基金資產凈值高于5000萬,這些基金同樣將面臨清盤。

  份額不斷縮水,是業績不好嗎?但據數據統計,截至8月13日,上述161只公募FOF均獲得了正收益,其中成立于2018年5月的前海開源裕源累計收益已經有77.37%;華夏聚豐穩健目標A在今年以來的收益率甚至高達14.99%,在所有公募FOF中排名第一。

  即使是上述面臨清盤的泰達宏利全能優選混合(FOF),該基金成立以來的累計收益率也達到了26.91%,年化回報6.51%。從產品設計來看,這本來就是一只定位于保守穩健的FOF,自成立之初就設置了絕對收益的投資目標,主要運用風險平價策略對大類資產進行配置,業績比較基準為中證綜合債指數收益率*70%+滬深300指數收益率*20%+中證商品期貨成份指數收益率*10%。

  滬上某FOF基金經理向券商中國記者坦言,目前國內的普通投資者對FOF的接受度并不高,雙重分散和雙重收費等因素都讓普通投資者有所顧慮,尤其是在基金投顧業務的夾擊下,公司FOF的推介對象已經偏向社保、企業年金等投資時間較長、強調風險控制的機構投資者。

  也有業內人士透露,迷你FOF可能集中在發起式養老FOF上,2019年上半年,不少基金公司為了迎候公募基金納入個人養老稅延優惠,提前通過發起式的方式成立了一些養老FOF,但由于個稅遞延政策遲遲并未落地,這些養老FOF的規模也沒有獲得持續增長。

  泰達宏利基金表示,目前,FOF產品仍處于發展初期,我們認為未來具有非常廣闊的發展前景。FOF產品作為資產配置類產品,更是理財的組合化解決方案。該類業務的持續和高質量發展,一方面需要產品明晰的風險收益定位,另一方面也需要持續的投資教育,熟悉該類產品,增加產品的認知度。

  在資管新規的大背景下,FOF基金能夠天然地成為對接居民理財需求的投資產品。尤其伴隨后續可能的個稅遞延政策的出臺,作為專門對接養老金市場的養老FOF除了本身作為FOF而存在的資產配置、基金優選等收益來源,同時還將獲得一定的稅收遞延鼓勵,這個將為個人投資者購買養老FOF帶來巨大的激勵作用。

(文章來源:券商中國)

(原標題:什么情況?34只公募FOF低于清盤紅線,有產品為“保命”改條款,還有的縮水30億份…)

(責任編輯:DF398)

 
 
 
 

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