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提價已在路上 訂單排到年底!覆銅板迎高景氣 龍頭公司業績爆發

2021年08月17日 07:43
來源: 數據寶
編輯:東方財富網

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摘要
【提價已在路上 訂單排到年底!覆銅板迎高景氣 龍頭公司業績爆發】自去年下半年以來,覆銅板受上游三大主材推動和需求回暖拉動,價格持續上漲,覆銅板龍頭公司今年第二季度的4、6月份累計上調報價10%以上,目前不同企業售價在200-240元/平米,接近歷史高點位置。

  受上游三大主材推動和需求回暖拉動,覆銅板三季度或再迎來漲價。

  覆銅板三季度提價已在路上

  據媒體報道,近段時間以來,國內環氧樹脂市場再度高歌猛進,主流價格逼近34000元/噸,這無疑讓下游覆銅板廠商再度承壓。業內人士預計,面對環氧樹脂漲價壓力,覆銅板廠商一般都會往下游轉嫁,在供不應求的背景下,相關廠商提價幅度高于原材料價格的漲幅。

  近期,環氧樹脂價格上漲主要受原料雙酚A和環氧氯丙烷價格大幅上漲影響。環氧樹脂作為覆銅板的主要原材料,占據大約25%-30%的成本,其價格走勢直接影響覆銅板的生產成本。

  自去年下半年以來,覆銅板受上游三大主材推動和需求回暖拉動,價格持續上漲,覆銅板龍頭公司今年第二季度的4、6月份累計上調報價10%以上,目前不同企業售價在200-240元/平米,接近歷史高點位置。

  需求旺盛

  訂單已經排到今年年底

  據行業人士介紹,現在覆銅板的訂單已經排到今年年底了,而且訂單交付周期很長,以前就差不多10天左右,現在基本上都要30-45天了。國內覆銅板公司超聲電子在投資者互動平臺也表示,目前公司印制板和覆銅板業務整體訂單飽滿。生益科技也在半年報中表示,覆銅板主要原材料從去年下半年開始,一方面成本不斷攀升,供應也越趨緊缺;與此同時,隨著電子行業需求的爆發,PCB需求不斷增長,因此出現了較大的成本變化和供應緊張的局面。

  從需求端來看,在全球經濟恢復的大背景下,電子行業延續了2020年的強勢反彈并繼續增長,其中消費、新能源汽車等應用領域呈爆發式增長,手機迭代更新,以“宅經濟”為主題的家電、游戲機、筆電產品、5G通訊網絡和服務器等同步增長,由此帶動的PCB需求持續向好。

  從供應端來看,覆銅板供給總量有限的另一方面原因是原材料銅箔的緊缺。由于覆銅板所用的銅箔和鋰電池用的銅箔在供應商方面有重合,而去年以來,新能源車高度景氣,帶動銅箔需求量大增,加上鋰電銅箔的利潤較高,導致大量銅箔供應商將生產重心轉移至鋰電銅箔上,造成了覆銅板供給的緊張局面。

  覆銅板公司業績上半年爆發

  目前,多家覆銅板公司已預告或發布了半年報業績,金安國紀預告上半年凈利潤4.9億元-6.1億元,同比增長560%-720%,公司表示覆銅板市場行情持續向好,公司主要產品覆銅板隨著下游需求的增長和銷售價格的提升,產品的毛利率同比上升較多。

  超華科技、南亞新材發布半年報,業績均同比增長兩倍;超華科技表示,上半年下游客戶銅箔、覆銅板需求旺盛,同時,銅箔加工費上漲、覆銅板售價上漲等因素帶動產品毛利率提升;南亞新材在半年報表示,下游行業的回暖帶動銷售漲價提升了產品盈利能力。

  華正新材半年報同比增長109%,公司也在半年報中提到覆銅板漲價,公司表示,2021年上半年,覆銅板產業上游主要原材料銅箔、玻纖布、樹脂等價格整體呈現明顯上漲,對覆銅板產業鏈上下游協作提出了更高要求,覆銅板價格也隨之進行動態調整,從而導致電子材料產業內廠商周轉加快、動態調整采購和銷售。

  此外,生益科技半年報實現凈利潤14.15億元,同比增長71.3%;勝宏科技預計凈利3.6億元-4.1億元,同比增長40%-60%。

  覆銅板在漲價周期中更具業績彈性

  民生證券表示,消費電子景氣回升、新能源汽車進入確定性增長階段、5G基站大規模鋪設成為后疫情時代拉動覆銅板增長的主要動力。上游三大原材料價格輪番上漲,疊加下游消費電子、新能源汽車、工業控制、通訊等領域的需求持續高景氣,覆銅板行業迎來漲價與需求提升共振。此外,覆銅板的市場集中度高議價能力強,更容易向下轉嫁成本并借此抬高毛利率水平,從而在此輪漲價周期中獲得更高的業績彈性,顯著增厚利潤。

  數據顯示,我國覆銅板產量由2016年5.6億平米增至2019年6.8億平米,年均復合增長率為6.7%。中商產業研究院預測,2021年我國覆銅板產量可達7.7億平米。

  從A股公司看,目前布局有覆銅板業務的上市公司共計13家。金安國紀是覆銅板中厚板細分市場絕對龍頭(中厚板市占率70%以上),具備差異化競爭優勢;生益科技是中國內地最大、全球第二的覆銅板生產企業。南亞新材在高速覆銅板產品領域也已打造了完整的產業體系,得到華為、中興等通信設備行業龍頭認證。

  從機構一致預測來看,超華科技機構預測今年業績增幅超7倍,金安國紀機構預測今年業績增幅超6倍。

圖片

  行業分析:

  通信:5G基站進入三期建設階段覆銅板量價齊升

  覆銅板行情火爆 印制電路板公司業績預增中顯分化

  覆銅板:需求回暖、旺季來臨!業績或將持續上行

(文章來源:數據寶)

(原標題:提價已在路上,訂單排到年底!覆銅板迎高景氣,龍頭公司業績爆發)

(責任編輯:DF078)

 
 
 
 

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